قیمت طلا در معاملات اخیر به سمت محدوده ۴۱۰۰ دلار حرکت کرد؛ اتفاقی که در پی عقب‌نشینی شدید قیمت نفت و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران رخ داد. در شرایطی که بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش یافته و انتظارات برای سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو همچنان پابرجاست، معامله‌گران طلا فعلاً کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار را در اولویت تحلیل‌های خود قرار داده‌اند.
نفت برنت در واکنش به اظهارات دونالد ترامپ حدود ۴ درصد کاهش یافت. رئیس‌جمهور آمریکا اعلام کرد که احتمال صدور دستور حملات گسترده علیه ایران بسیار پایین است. همین اظهارات باعث شد معامله‌گران به احتمال دستیابی واشنگتن و تهران به توافق امیدوارتر شوند.
کاهش قیمت نفت با تعدیل نگرانی‌های تورمی و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسک‌پذیر همراه شد و در نهایت از قیمت طلا و سایر فلزات گران‌بها حمایت کرد.
افت دلار به کمک طلا آمد؛ بازده اوراق همچنان صعودی است
یکی از عوامل حمایتی دیگر برای بازار طلا، عقب‌نشینی شاخص دلار در برابر سبدی از ارزهای معتبر جهانی بود. تضعیف دلار معمولاً خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضا برای این فلز گران‌بها را افزایش دهد.
بااین‌حال، بازار اوراق قرضه آمریکا شرایط متفاوتی داشت. بازده اوراق دوساله خزانه‌داری از سطح ۴.۵۶ درصد عبور کرد و بازده اوراق ۱۰ساله نیز در محدوده ۴.۸۸ درصد قرار گرفت.
افزایش بازده اوراق معمولاً برای طلا که دارایی بدون سود دوره‌ای محسوب می‌شود، یک عامل بازدارنده است؛ زیرا جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بهره‌دار را افزایش می‌دهد. با وجود این، معامله‌گران در معاملات اخیر بیشتر بر کاهش قیمت نفت و افت دلار تمرکز داشتند.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر چقدر است؟
چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا همچنان یکی از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر مسیر میان‌مدت طلا محسوب می‌شود. بر اساس داده‌های ابزار FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست بعدی دسامبر به ۸۴.۵ درصد رسیده است.
چنین انتظاری می‌تواند در ادامه فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کند؛ به‌خصوص اگر تورم همچنان بالا بماند و سیاست‌گذاران آمریکایی به ادامه رویکرد انقباضی تمایل داشته باشند.
بااین‌حال، در شرایط فعلی معامله‌گران بیشتر به تحولات بازار نفت و احتمال کاهش تنش‌های خاورمیانه توجه دارند. تداوم افت قیمت نفت می‌تواند انتظارات تورمی را تعدیل کند و فضای مساعدتری برای ادامه رشد طلا به وجود بیاورد.
تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۲۰۰ دلار در کمین خریداران
از منظر تکنیکال، طلا در تلاش است جایگاه خود را بالاتر از محدوده روانی ۴۱۰۰ دلار تثبیت کند. موفقیت در عبور از این سطح می‌تواند مسیر حرکت به سمت مقاومت بعدی را هموار کند.
مهم‌ترین سطوح قیمتی طلا در شرایط فعلی عبارت‌اند از:
- مقاومت اول: محدوده ۴۱۸۰ تا ۴۲۰۰ دلار؛ عبور از این ناحیه می‌تواند مومنتوم صعودی را تقویت کند.
- حمایت اول: محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۰۲۰ دلار؛ حفظ این محدوده برای ادامه تلاش خریداران اهمیت دارد.
- حمایت دوم: محدوده ۳۸۹۰ تا ۳۹۱۰ دلار؛ در صورت شکست حمایت نخست، این ناحیه مقصد احتمالی بعدی قیمت خواهد بود.
در مجموع، کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار فعلاً به نفع خریداران طلا تمام شده است؛ اما انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان یک ریسک جدی محسوب می‌شود. تثبیت قیمت بالای ۴۱۰۰ دلار می‌تواند زمینه حرکت به سمت ۴۲۰۰ دلار را فراهم کند، درحالی‌که بازگشت فشار فروش احتمال آزمایش مجدد حمایت ۴۰۰۰ دلاری را افزایش خواهد داد.
| سلب مسئولیت: این تحلیل صرفاً با هدف ارائه اطلاعات و آموزش تهیه شده و به هیچ عنوان توصیه یا پیشنهاد برای خرید، فروش یا نگهداری هیچ‌یک از دارایی‌ها محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی نوسانات و ریسک‌های قابل‌توجهی دارد و نتایج تحلیل تکنیکال قطعی و تضمین‌شده نیست. پیش از هرگونه تصمیم‌گیری مالی، شرایط بازار و میزان ریسک‌پذیری خود را بررسی کرده و در صورت نیاز با متخصص مالی مشورت کنید. مسئولیت کامل هرگونه تصمیم و پیامد ناشی از معاملات بر عهده کاربر است. |
